快三平台计划
基金投资管理有限公司
菜单导航

信托公司2021年战报:盈利能力分化各成梯队,转型压降成效渐显

作者:?快三平台计划 发布时间:?2021年05月18日 22:43:06

信托公司2021年战报:盈利能力分化各成梯队,转型压降成效渐显

近期,信托机构进入年报集中披露季,截至目前,已有60余家信托机构披露2021年年报,在行业净利润整体下行的背景下,信托机构盈利能力分化明显,延续“强者恒强,弱者恒弱”的趋势。

业内评价,2021年对于信托机构而言,并不容易,在行业定调转型,压降融资类、通道类业务的背景下,各机构调整业务结构,创新特色信托,在家族信托、服务类信托、标准化信托产品方面下功夫,主动管理类业务规模占比提升。而对于2021年的持续转型,完善公司治理结构、强化能力建设、推动净值化转型等,均是指引方向。

行业净利润整体缩水近2成,盈利能力梯队分化明显

从净利润切入来看,根据信托业协会统计数据,2021年信托行业利润总额达到583.18亿元,较2021年末的727.05亿元,减少143.87亿元,同比缩减近2成。对于净利润变化,业内分析,或主要是考量2021年存续风险资产处置的压力,执行了较高的计提拨备,从而拖累了利润增长。

具体到机构视角,60余家机构中,净利润超过20亿元的信托机构有8家,而未达10亿元的则有约36家。分别来说,首先,净利润突破20亿元的机构分别为平安信托、中信信托、华能信托、重庆信托、五矿信托、华润信托、光大信托及建信信托。

举例来看,按照合并口径,中信信托实现营业总收入87.46亿元,手续费及佣金收入61.42亿,同期实现净利润38.55亿,同比增长7%;平安信托的2021年净利润同样突破30亿,实现30.85亿元,同比增长16.72%。

重庆信托2021年实现营业收入76.93亿元,实现净利润39.11亿元,同比缩减10%,归母净利润为28.32亿元;净资产276.80亿元,较上年增加18.95亿元。五矿信托2021年年度报告显示,当期实现营收51.64亿元,同比增长24.22%;实现净利同比增长32.27%,最终实现27.84亿元。其中,手续费及佣金收入上涨6.44%,实现37.54亿元。

中航信托、江苏信托、英大信托等近20家信托机构的净利润集中于10至20亿元区间,其中,不乏营收、净利润双双上行的信托机构,如中航信托2021年实现营业收入37.65亿元,实现净利润18.91亿元,两项数据均较上一年度略有增长;粤财信托净利润在同比增长20%以后,在2021年达到10.06亿元。

此外,约有36家信托机构的净利润不足10亿元。如2021年初未分配利润-10503.03万元的华宸信托,2021年实现净利润2251.66万元,提取信托赔偿准备金112.58万元。

“信托机构并不属于‘暴利’的行业,盈利区间整体相对稳定”,上海律师协会信托专业委员会副主任冯加庆向蓝鲸保险分析指出,“而且目前行业各机构正处于转型阶段,其实日子并不好过,一方面是持续支出的人员等成本,一方面是相对有限的规模”。

“信托行业三大梯队分化明显,净利润超过20亿元的8家信托公司组成了行业的头部梯队,从赚钱效益方面来看,正在延续强者恒强、弱者恒弱的态势”,用益金融信托研究院分析指出,“2021年监管机构调控措施频出,强力引导信托行业转型,传统展业受限、新兴业务有待进一步探索的展业现状给信托公司带来较大的转型压力和经营压力”。

而针对于2021年的业绩表现,冯加庆也提醒,信托公司业绩通常带有滞后性,转型对机构业绩的影响,还需要更长时间的观测,而对于实现良好转型的机构而言,未来的业绩才将更为稳健。

行业转型成效渐显:调控业务结构,创新特色信托

根据中国信托业协会此前发布的统计数据,截至2021年末,行业信托资产规模为20.49万亿元,同比缩减5.17%,较2021年末减少1.12万亿元。信托资产规模下降背后,是行业转型的逐步落地。

“2021年是行业发展相对艰难的一年”,这是业内的评价。控制、压降是主要论调,如对房地产信托项目的规范,对融资类项目的压降,行业清理、整顿,各信托机构着力发展发挥信托本源价值的业务,成效正在逐步凸显。

“信托公司按照监管导向,一方面持续压降融资类信托和通道业务,另一方面拓展复合监管导向、深度服务实体经济以及体现信托本源的业务,诸如证券投资信托、家族信托、资产证券化业务等,这些业务未来将成为信托公司业务规模的增长点,并逐步培育成为新的盈利贡献来源,从而实现业务结构的优化以及发展质量的提升”,资管研究员袁吉伟向蓝鲸保险分析表述。

从个体角度来看,各信托机构的业务调控步调以及转型方向,也略有差异。举例来说,如中融信托,2021年末,存续信托计划1082个,受托管理资产7176.30亿元,规模同比有所下降,其中,主动管理信托资产规模为6218.66亿元,占比达到86.66%,较期初上升10.5个百分点;五矿信托2021年存续信托规模压降1821.22亿元至7028.52亿元,主动管理类业务规模占比由73.45%提升至85.04%。